دوره تدريبيه في التحليل الفني للمبتدئين بشكل مبسط وواضح )

[عثمان الثمالي]

دوره تدريبيه في التحليل الفني للمبتدئين بشكل مبسط وواضح ) دوره تدريبيه في التحليل الفني للمبتدئين بشكل مبسط وواضح ) دوره تدريبيه في التحليل الفني للمبتدئين بشكل مبسط وواضح ) دوره تدريبيه في التحليل الفني للمبتدئين بشكل مبسط وواضح ) دوره تدريبيه في التحليل الفني للمبتدئين بشكل مبسط وواضح )

بسم الله الرحمن الرحيم

المقدمة:

الإخوة الأعزاء

حان الوقت لنتعلم معا بعض القواعد الأساسية والبسيطة التي يمكن استخدامها في التحليل الفني للسهم. وأنا هنا لا أدعي علما, ولا أود أن يكون الأمر الأمر مقتصرا علي, بل أدعوا خبراء التحليل الفني للمشاركة في إثراء هذا الحوار لكي تعم الفائدة الجميع.

الهدف من طرح هذا الموضوع أن نشرح بصورة مبسطة أساليب واضحة وبسيطة يمكن للجميع أن يستخدمها في تحديد أفضل نقاط الدخول والخروج من السهم. ثم يستطيع بعد ذلك من أراد الاستزادة من هذا العلم الهام مواصلة تحصيله العلمي من خلال قراءة كتب التحليل الفني, أو دخول دورات في التحليل الفني حتى يطور من تقنياته.

بالإضافة إلى ذلك نعتقد أن مرحلة التداول الحي عن طريق الإنترنت قادمة لا محالة, ومن لم يكن جاهزا لهذه المرحلة سوف يفقد فرص كثيرة وذلك لأن مرحلة التداول القادمة سوف تعصف بالسوق وتغير الكثير من طبيعته, وسوف نرى خلال تلك المرحلة ارتفاع كبير في حجم التداول اليومي يمكن أن يصل لمستوى يزيد عن 10 مليار في أوقات الذروة, بينما سوف يطغى التداول السريع أو مايسمى التداول الخاطف على الكثير من استراتيجيات التداول في أسواقنا المحلية.

التحليل الفني أو التقني بحر كبير لايمكن أن نسبر أغواره من خلال موضوع أو اثنين في هذا المنتدى , وهو علم حي ويتطور دائما, وفي كل يوم نسمع عن نظريات جديدة, البعض منها بثبت على أرض الواقع والآخر يذهب أدراج الرياح, لهذا من المهم أن نكون واضحين ومحددين في تحديد الهدف من هذا الموضوع, وهو كما سبق ليس لتعليم كل ما يتعلق بالتحليل الفني, بل بالأساليب البسيطة التي يمكن لنا استخدامها في تحديد أفضل أوقات الدخول والخروج من السوق ومن السهم معا.

عندما شبهت التحليل الفني بالبحر, فذلك لأن الناس تتعامل مع التحليل الفني بطرق مختلفة, تماما كالبحر, البعض يكتفي بالنظر إلى البحر ويجد في ذلك متعته, والبعض الآخر لا يكتفي بذلك بل يفضل أن يسير على الشاطئ لتداعب قدماه مياه البحر. البعض يستمتع بالسباحة على الشاطئ بينما البعض الآخر لا يجد متعته إلا بالغوص في أعماق البحر ليرى عوالما ما كان ليراها لو لم تكن لديه الرغبة الحقيقية, ويترجمها من خلال بذل الجهد والوقت والتدرب على السباحة في أعماق البحر.

والتذكر الآن الحكمة الصينية: ''لا تعطني سمكة ولكن علمني كيف أصطادها''


الخطوط العامة للموضوع:

1. تعريف التحليل الفني.
2. الهدف من التحليل الفني.
3. فلسفة التحليل الفني
4. كيف يفكر المستثمرون.
5. أنماط وأوقات التداول.
6. أنواع الرسوم البيانية للأسهم.
7. طبيعة ونمط حركة الأسهم – الاتجاهات ( TRENDS).
8. مستويات الدعم والمقاومة.
9. توقيت الدخول إلى السوق.
10. توقيت الدخول إلى السهم
11. المؤشرات التقنية.
12. دراسة الأنماط المعروفة للسهم.
13. نظرية فيبوناتشي
14. نصائح هامة


1. تعريف التحليل الفني ( التقني)

التحليل الفني هو فهم العلاقة بين السعر والزمن من خلال دراسة تاريخ السعر, شكل الأسعار, المؤشرات, المخططات, و الأنماط المتكررة للسهم.

2. الهدف من دراسة التحليل الفني

 تحديد أفضل نقاط الدخول والخروج من السهم بشكل آمن.
 التنبؤ بحركة السهم المستقبلية واتخاذ قرار الاستثمار بناء على هذا التوقع
 أن نتعلم كيف يفكر الآخرين ونبني من خلال هذه المعرفة الخطة المناسبة للتداول.
 أن نستثمر أموالنا لتحقيق الربح في بيئة نكون فيها المتحكمين والمسيطرين على السوق والسهم معا.


3. فلسفة التحليل الفني

 للسوق سلوك خاص في أوقات زمنية معينة, وعام من خلال الحركة العامة للسوق, لهذا من المهم للمحلل الفني أن يفهم سلوك السوق لكي تكون لديه القدرة على التنبؤ بها, علما بأن كل المتغيرات من الممكن أن تؤثر على حركة السوق إيجابا أو سلبا, ولا يوجد أبدا من هو قادر على التنبؤ بحركة السوق بصورة متطابقة, فالمتغيرات كثيرة وتتغير باستمرار.

ويجب على المستثمر أن يعلم أن سعر السهم في السوق يتحدد من خلال التغير في قوى العرض والطلب, فإذا زاد الطلب عن العرض ارتفعت الأسعار, وإذا زاد العرض عن الطلب انخفضت الأسعار. لهذا من المهم جدا إذا أردنا أن نعرف التغيرات في أسعار الأسهم أن نعرف سلوك السوق من خلال دراسة الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية لمعرفة اتجاه السهم القادم.

ويجب أن نعلم أن قوى العرض والطلب تخضع لتأثير عوامل عدة, منها ماهو قائم على أساس علمي يمكن الاسترشاد به كالقدرة على التحليل الأساسي والفني , ومنها مايقوم على عناصر أخرى متغيرة مثل الإشاعات ومشاعر ومزاج المستثمرين.

 ‏أن الأسهم تميل إلى التحرك في اتجاه ‏معين ( Shares Moves in Trends) وتستمر على نفس الاتجاه لمدة من الوقت.‏ وهذا هو الهدف من دراسة حركة الأسهم ( الأسعار) وهو التعرف على اتجاهات الأسهم وعلى النقاط التي تتغير عندها اتجاهات الأسهم من ثم تحديد نقطة الدخول والخروج إلى / من السهم.

 التاريخ يعيد نفسه (History Repeats Itself), هذه حقيقة لايمكن تجاهلها وإن كان البعض يعتقد أن هذه النقطة لاتنطيق على أسواقنا وذلك لأنها أسواق ناشئة لم تتخذ شخصية واضحة, لكن في المستقبل القريب سوف نرى هذا الأمر واقعا. هذه القاعدة تعتمد على أننا نستطيع من خلال دراسة الماضي أن نتنبأ بالحركة المستقبلية للسوق والسهم معا.

4. كيف يفكر المستثمرون.

من المهم للمستثمر أن يعرف طبيعة المستثمرين في السوق حتى يعرف كيف يتصرف مع كل مستثمر منهم, وهذه نقطة هامة, لأنك يفترض بك أن تسبق غيرك للغنيمة, فإن كنت لا تعرف كيف يتصرف الآخرين لن تعرف كيف تتعامل معهم ومن ثم يمكن أن تتسبب لنفسك بخسائر جسيمة.

إن هذا الأمر أشبه بمعرفة كيف يتعامل عدوك, وهذه حقيقة يجب أن تعرفها بكل وضوح, فالسوق ليس مجال للعلاقات الأخوية, وليس مجال لعقد الصداقات. السوق فعلا أشبه بالغابة يأكل فيها القوي الضعيف, والقوة هنا لاتعني بالضرورة المقدرة المالية, بل العلم واستخدام هذا العلم لتحقيق أكبر قدر من الأرباح وأن تأمن جانب عدوك.
عندما تعرف كيف يشعر وكيف يبني الجمهور الأعظم من المتداولين خططهم تستطيع أن تحدد في أي جانب تكون, ومن الطبيعي أنك في سوف الأسهم تريد أن تكون مع الجانب الأقوى, الجانب الأكثر قدرة على تحديد مسار السهم.

أعتذر إن كانت الفقرة السابقة قاسية شيئا ما, إلا أنها تمثل الواقع الحقيقي للسوق, ومن لا يتقبل هذه الفكرة عليه بالتفكير في الاستثمار الطويل المدى والبعد عن المضاربة اليومية.

إذا يجب أن نعلم كيف يفكر وكيف يتصرف الآخرين إذا أردنا أن ننجو من تقلبات السوق ومن ثم تحقيق الأرباح. وسوف ندرس في هذا الموضوع طرق التداول ومقياس حالة التفاؤل والتشاؤم في السوق لنعرف كيف يفكر المستثمرون في السوق ومن ثم نبني الخطة المناسبة للدخول والخروج من السوق / السهم.

5. أنماط وأوقات التداول:

للتداول أشكال وأنماط عديدة لكن يمكن حصرها في الأنماط الخمسة التالية:

التداول الخطف:

سمي الخطف لأن مدة التداول تدوم من ثواني وحتى دقائق معدودة. المستثمر الخاطف يدخل ويخرج بسرعة خاطفة ويرضى بتحقيق أقل الأرباح لكن بصورة متكررة ومضمونة.

حتى يستطيع المتداول الخاطف تحقيق الربح, عليه بشراء كميات كبيرة من السهم وذلك لأن المتداول بطريقة الخطف يرضى من الغنيمة بالقليل حتى يستطيع الدخول والخروج بسهولة, فإذا أخذنا بعين الاعتبار عمولة السوق, وعمولة الوسيط, والفارق عادة بين سعري الشراء والبيع, يتبين لنا أن هذا المتداول يجب حتما أن يتداول بكميات كبيرة ليضمن ربحه. وذلك لأن المتداول بطريقة الخطف يحدد ربحه من خلال فارق سعري من 10 وحتى 30 فلس في الصفقة الواحدة.

التداول اليومي:

يستخدمه المتداول الذي يدخل ويخرج من السوق في نفس اليوم, وعادة مايدوم التداول لساعات طوال اليوم.

إذا هناك علاقة كبيرة بين المتداول عن طريق الخطف والمتداول اليومي أنهما كلاهما يفضلان الدخول والخروج من السوق في نفس اليوم, والاختلاف يكون في مدة التداول.

تداول قصير المدى:

عادة يدوم هذا التداول من 3 وحتى 5 أيام, ويهدف المتداول على عكس المتداول اليومي أو الخطف لوضع خطة تقوم على تحقيق ربح محدد من خلال التداول لفترة أطول نسبيا على مدار أيام الأسبوع , وغالبية هؤلاء يفضلون الخروج من السوق أيام الخميس وقبل عطلة السوق.

تداول متوسط المدى:

وهذا النوع من التداول يمكن أن يدوم بين أسبوع وحتى شهر , والكثير من المتداولين بهذه الطريقة يعتمدون على أخذ مواضع معينة في السهم ترقبا لأخبار يعتقدون أنها سوف تؤثر بشكل إيجابي على حركة السهم.

التداول طويل المدى:

هذا النوع من التداول يمتد عادة من ثلاثة أشهر وحتى سنوات, وهذا النوع عادة يلجأ إليه من يملك المال, ولا يملك الوقت لمتابعة السوق بشكل يمكنه من تغيير إستراتيجيته. وعموما مع الوقت سوف يقل المتداولون بهذه الطريقة خصوصا مع بداية التداول الحي عن طريق الإنترنت وهو الأمر الذي سوف يعطي للكثير ممن كانوا لا يقدرون على المتابعة اليومية للسهم من خلال التواجد في السوق الفرصة في متابعة السهم بصورة حية ومباشرة يستطيعون من خلالها التحكم أكثر بالسهم ومن ثم تغيير هذا النمط من التداول إلى التداول في مدد زمنية أقصر.

وأعتقد أن الشريحة الأكبر من المتداولين بهذه الطريقة هم من النساء, وهن في الأغلب لا يفضلن التواجد اليومي في السوق لأسباب يعلمها الجميع, لهذا نعتقد مع بداية التداول الحي سوف يكون بإمكان الكثير من النساء التعامل بصورة أفضل مع استثماراتهن في السوق وهو الأمر الذي سوف يغير من إستراتيجيتهن من الاستثمار الطويل المدى إلى الاستثمار لمدد زمنية أقصر.

[عثمان الثمالي]

بسم الله الرحمن الرحيم

تتمة



6. أنواع الرسوم البيانية للأسهم

المخطط الخطي ( Line chart)
ويعتبر أبسط أنواع المخططات, ويمثل أسعار الإغلاق اليومية, أي أن كل نقطة في هذا المخطط تمثل سعر إغلاق ليوم واحد, ثم يتم وصل هذه النقاط بخط يمثل في صورته النهائية المخطط الخطي. البعض يفضل هذا النوع من المخططات لسهولته وبساطته خصوصا إذا أردنا أن نرى الصورة العامة لحركة السهم دون الدخول في تفاصيل كثيرة.

[عثمان الثمالي]

بسم الله الرحمن الرحيم

تتمة

المخطط الخطي الرأسي (Volume bar chart)

هذا النوع من المخططات يوضح أربع قيم رئيسية وهي سعر الافتتاح وسعر الإغلاق, وأعلى سعر وأقل سعر وصل له السهم.

النقاط الرئيسية لقراءة المخطط:

 كل يوم من أيام التداول يمثل خط رأسي واحد.
 يتفرع من هذا الخط جزأين يمثلان سعر الافتتاح وسعر الإغلاق.
 أعلى قمة الخط تمثل أعلى سعر وصل له السهم, بينما أدنى نقطة في الخط تمثل أدنى سعر وصل له السهم.

[عثمان الثمالي]

بسم الله الرحمن الرحيم

تتمة

مخطط الشموع اليابانية (Candle sticks)

وهو أشهر أنواع المخططات وأكثرها استخداما, وذلك لأنه مخطط يعطيك الكثير من المعلومات التي لا تتوفر في غيره من المخططات, بالإضافة إلى سعر الافتتاح والإقفال, وأعلى وأدنى سعر وصله له السهم.

يوضح مخطط الشموع اليابانية مؤشرات توضح فيما إذا كان اتجاه السهم الحالي سوف يستمر في نفس الاتجاه أم أن السهم سوف يغير من اتجاهه.

يوضح مخطط الشموع اليابانية العلاقة بين سعر الافتتاح والعلاقة بين أعلى سعر وأقل سعر للسهم

النقاط الرئيسية لقراءة المخطط:

 كل شمعة تمثل يوم تداول واحد في المخطط اليومي. بينما في التداول الحي يمكن أن نرى الشمعة لكل دقيقة, ولكل ساعة وفقا لرغبة المستثمر, ونستطيع من خلال التداول الحي أن نرى الشمعة وهي تتشكل.
 للشمعة رموز ومعاني واضحة تشكل الشمعة ومنها جسم الشمعة الرئيسي, الشعر وهو الخط أعلى الشمعة, والذيل وهو الخط أسفل الشمعة.
 إذا كانت الشمعة خضراء, يعني أن الإغلاق أعلى من سعر الافتتاح.
 إذا كانت الشمعة حمراء, يعني أن سعر الافتتاح أعلى من سعر الإغلاق.
 الشمعة الطويلة تعني فارق سعري كبير بين أدنى سعر وأعلى سعر.
 الشمعة القصيرة تعني فارق سعري ضئيل بين أدنى سعر وأعلى سعر.
 الشمعة الخضراء تعني أن السهم أغلق على ارتفاع.
 الشمعة الحمراء تعني أن السهم أغلق على انخفاض.
 الشمعات الصغيرة تعني أن فرق السعر كان طفيفا بين أعلى وأدنى سعر.
 إذا تقاصرت الشمعات الخضراء, يعني أن موجة التفاؤل بدأت تقل وتنحسر.
 إذا تقاصرت الشمعات الحمراء يعني أن موجة التشاؤم بدأت تقل وتنحسر.
 إذا غطت الشمعة الحمراء شمعة خضراء من أعلى ومن تحت, يعني أن طور الارتفاع انتهى.
 إذا غطت الشمعة الخضراء شمعة حمراء من أعلى ومن أسفل, يعني أن طور الانخفاض انتهى.

وسوف نستعرض في موضوع آخر معاني كل شكل من أشكال الشمعة لنعرف كيف نتصرف.

[عثمان الثمالي]

بسم الله الرحمن الرحيم

تتمة


7. طبيعة ونمط حركة الأسهم – الاتجاهات ( Trends).

هناك ثلاثة اتجاهات للأسهم يمثل كل منها طور من أطوار حركة السهم.

 طور الصعود:

عندما تتحرك الأسهم إلى أعلى يسمى هذا التحرك بطورصعود ,وهو يمثل حقيقة أن المشترين يتحكمون بمسار السهم والسوق.

[عثمان الثمالي]

بسم الله الرحمن الرحيم

7. طبيعة ونمط حركة الأسهم – الاتجاهات ( Trends)

 طور الهبوط:

عندما تتحرك الأسهم إلى الأسفل يسمى هذا التحرك بطور هبوط (إنخفاض) ,وهو يمثل حقيقة أن البائعين يتحكمون بمسار السهم والسوق.


. طبيعة ونمط حركة الأسهم – الاتجاهات ( Trends)

 طور التذبذب:

عندما لا تتحرك الأسهم إلى الأعلى أو إلى الأسفل, تكون عادة في طور تذبذب. لكن هذا الطور يتخذ ثلاثة أشكال مختلفة وهي عادة إما تذبذب في نطاق محدود, تذبذب في نطاق واسع, تذبذب غير محدد المعالم.

[عثمان الثمالي]

بسم الله الرحمن الرحيم

تتمة للموضوع

8. مستويات الدعم والمقاومة:

إن مستويات الدعم والمقاومة تمثل حقيقة الصراع بين المشترين والبائعين, بين حجم الطلبات وحجم العروض.

عندما يصل السهم لسعر جيد وعالي يرى البائعين أن هذا السعر مناسب لبيع السهم لجني الأرباح وفي نفس الوقت يرى المشترين أن هذا السعر غالي فتقل جاذبية السهم للشراء, عند هذه النقطة يتوقف السهم عن الصعود لأنه يجد مقاومة تمنع ارتفاعه متمثلة في أن عروض البيع أقوى من طلبات الشراء فيرتد السهم للأسفل.

وعندما ينزل السهم تحت ضغط قوى العرض, يصل لمستوى تتساوى فيه قوى العرض والطلب, إما أن يكون زخم النزول ضعيفا فيتحرك السهم في نطاق محدود وضيق بحيث يكون خط المقاومة في الأعلى وخط الدعم أسفل منه, وإما يستمر في النزول مستفيدا من الزخم الذي حصل عليه السهم عند انعكاسه من الأعلى إلى الأسفل.

مع استمرار نزول السهم يصل إلى نقطة يضعف فيها الزخم, عندها يرى البائعين أن سعر السهم رخيص جدا وأنه من الغير مجدي بيع السهم بهذا السعر الرخيص, وفي نفس الوقت يرى المشترين أن سعر السهم أصبح رخيصا وأنه يمثل فرصة شراء حقيقية لهم لهذا تبدأ قوى الطلب تتغلب على قوى العرض ويرتد السهم من اتجاه النزول إلى اتجاه الصعود.

باختصار:

مستوى الدعم:

هو مستوى السعر الذي يعتقد أن قوى الطلب ( المشترين - الثيران ) هي التي تتحكم بالسهم وبالتالي تتغلب على قوى العرض مما يمنع السهم من الانخفاض أكثر.

مستوى المقاومة:

هو مستوى السعر الذي يعتقد أن قوى العرض ( البائعين – الدببة) هي التي تتحكم بالسهم وبالتالي تتغلب على قوى الطلب مما يمنع السهم من الارتفاع أكثر.

يمكن حساب مستويات الدعم والمقاومة حسابيا وهي طريقة نافعة لمن أراد ان يستخدمها بشكل يومي لأنها تحسب مستويات الدعم والمقاومة لكل يوم.

ويمكن تحديدها من خلال المخطط وذلك من خلال رسم الخط بداية من أول نقطتين على نفس الإرتفاع أو الإنخفاض مع الآخذ بعين الإعتبار إتجاه السهم في حالة الصعود, الهبوط, التذبذب عند نطاق محدود.

سوف نرى من خلال المخطط البياني نماذج من خطوط الدعم والمقاومة للسهم.

[عثمان الثمالي]

في هذا المثال سوف نرى مستويات الدعم والمقاومة على شكل مستويات أفقية كل مستوى أعلى من الآخر.

هذا المثال يوضح لنا أن مستوى المقاومة عندما يتم كسره يصبح مستوى دعم جديد للسهم, بينما مستوى الدعم عندما يتم كسره يتحول لمستوى مقاومة جديد للسهم.

وهذه قاعدة مهمة جدا يجب أن يتنبه لها المستثمر لأنه سوف تفيده في إتخاذ قرار الدخول أو الخروج من السهم.

كيف يمكن أن نستفيد من مستويات الدعم والمقاومة في الدخول والخروج من السهم؟

النقطة التي يكسر فيها السهم مستوى المقاومة تعتبر نقطة شراء جيدة وفرصة دخول للسهم بشرط وجود دعم من حيث إرتفاع الكمية, وإشارة دخول حقيقية من المؤشرات التقنية.

إذا كسر السهم عند نزوله حاجز الدعم, تعتبر نقطة بيع وخروج من السهم, بشرط وجود دعم من حيث إرتفاع الكمية.

النقطة التي يرتد فيها السهم من مستوى الدعم للأعلى تعتبر نقطة دخول وشراء للسهم جيدة وذلك لأن الأسهم عند ارتدادها من مستوى الدعم تذهب في الغالب لإختبار مستوى المقاومة مرة أخرى.

النقطة التي ينعكس فيها السهم عن مستوى المقاومة, تعني أن السهم سوف يعود مرة أخرى لإختبار مستوى الدعم لهذا تعتبر هذه نقطة خروج من السهم.

المضارب الحريص عليه دائما أن يضع طلب شراء عند إرتداد السهم من مستوى الدعم للأعلى, وطلب بيع عند وصل السهم لمنقطة سابقة لمستوى المقاومة حتى يضمن تنفيذ الصفقة وتحقيق الربح بشكل آمن.

[عثمان الثمالي]

بسم الله الرحمن الرحيم

9. توقيت الدخول إلى السوق

هناك اربع نقاط رئيسية تحدد توقيت بداية الاستثمار وهي:

 قراءة مؤشرات الأسواق المحيطة والتي لها تأثير على السوق المحلي, على سبيل المثال الأسواق العربية, والأسواق الخليجية ومعرفة مدى تأثيرها على السوق المحلي

قراءة المؤشر العام للسوق السعودي

 قراءة مؤشر القطاع المراد الاستثمار فيه.

 قراءة مؤشر السهم المراد الاستثمار فيه

[عثمان الثمالي]

الدخول والخروج من / إلى السوق / السهم:

سوف أركز هنا على نوعين من أنواع الدخول وهما الدخول إلى السوق, والدخول إلى السهم, ويجب أن يعرف المستثمر أنه كما أنه للسهم نقاط دخول وخروج, كذلك للسوق نقاط دخول وخروج, وعلى المستثمر الفطن أن يتعلم متى يدخل إلى السوق ومتى يخرج منه, فهذه النقطة يمكن أن تكون حاسمة في تحديد النتيجة النهائية لاستثماراتنا.

أولا: دراسة توقيت الدخول و الخروج من السوق.

هناك قاعدة هامة: نحن ندخل إلى السوق عندما تبدأ موجة التفاؤل بالارتفاع, ونخرج منه عندما تبدأ هذه الموجة بالانحسار وتبدأ مؤشرات التشاؤم هي المسيطرة على السوق.

كيف يمكن لنا أن نعرف ونقيس درجة التفاؤل والتشاؤم في السوق؟ أو ما يعرف بقياس النفس الإيجابي للسوق.

ما هي المؤشرات التي يمكن استخدامها بشكل بسيط لمعرفة درجة التفاؤل والتشاؤم في السوق؟

هناك مؤشرين هامين يمكن استخدامهما بسهولة لمعرفة الحالة العامة للسوق وهما مؤشر التك ( Tick) ومؤشر الترن Trin).

مؤشر التك ( Tick):

يقيس هذا المؤشر درجة التفاؤل والتشاؤم في السوق, أو ما يعرف بالنفس الإيجابي للسوق, وذلك من خلال هذه المعادلة البسيطة التالية:

التك = عدد الشركات الصاعدة في أي لحظة – عدد الشركات المتراجعة أو الهابطة

مثال افتراضي:

الشركات المتداولة في سوق ما 45 شركة.

عدد الشركات الصاعدة = 15 شركة.
عدد الشركات الثابتة = 25 شركة
عدد الشركات المتراجعة = 5 شركات.

التك = 15 – 5 = 10 وهو مايعني أن المؤشر العام للسوق إيجابي

لكن يجب علينا أن نأخذ بعين الاعتبار أن هناك مستويات مختلفة للنفس الإيجابي, فكلما زاد التك عن 50% من عدد الشركات المتداول كان ذلك يعني أن نسبة التفاؤل كبيرة جدا في السوق, بينما تمثل نسبة بين 25 وحتى 50% نسبة تفاؤل جيدة, ونسبة من 25 وحتى 5% نسبة أقل يمكن أن تتغير في أي لحظة.

كيف نستخدم مؤشر التك في تحديد وقت الدخول إلى السوق؟

مؤشر التك مثل أي مؤشر يمكن قراءته من خلال الرسم البياني, وهذا الأمر غير متوفر حاليا في أسواقنا, لكنه سوف يتوفر عند التداول الحي.

المؤشر بطبيعة الحال يتغير بين لحظة وأخرى, فقد يبدأ السوق بشكل إيجابي ثم ينتهي بشكل سلبي, لهذا على من يستخدم هذا المؤشر بمتابعته بشكل دقيق في كل لحظة حتى يعرف متى يدخل إلى السوق ومتى يخرج من السوق في نفس اليوم.

يكون الدخول إلى السوق عندما يكون المؤشر إيجابيا وكلما كانت درجة التفاؤل أكبر كلما كان ذلك أفضل لأنه يعني أن النفس الإيجابي للسوق أكبر.

نقوم أولا بمراجعة الشارت الخاص بالتك, وهو شبيه بالشارت الخاص بالأسهم, ويمكن رسمه باستخدام الشموع اليابانية أيضا. يمكن رسم خريطة للتك خلال اليوم, خلال الأسبوع, خلال الشهر.

ثم نبحث عن رقم متكرر للتك مرة بالموجب ومرة بالسالب وهو رقم عادة مايتكرر:

وكتصوير تقريبي لهذا المؤشر

نضع ثلاثة خطوط أفقية متوازية.

 الخط الأعلى يمثل مستوى سقف السوق ويحمل القيمة الموجبة والنفترض أنها +15.

 الخط الأوسط يمثل الفاصل ويرمز له بالعدد صفر.

 الخط الأسفل يمثل مستوى دعم السوق ويحمل القيمة السالبة والنفترض أنها - 15


ثم نقيس بعد ذلك نفس السوق الإيجابي وذلك من خلال حساب عدد الشمعات أثناء الصعود من تحت لأعلى, والنفترض أنها عددها 6 شمعات.

ثم نحسب التوقيت الذي يقيس نفس السوق من خلال ضرب عدد الشمعات بتوقيت كل شمعة, وبافتراض أن كل شمعة تمثل 5 دقائق, هذا يعني أن نفس السوق طوله 6 * 5 = 30 دقيقة. أي أن اتجاه السوق يتغير كل 30 دقيقة. وهو يعني أنك إذا كنت من المتداولين بطريقة الخطف عليك أن لا تبقى في السوق أكثر من 25 دقيقة بين وقت الدخول ووقت الخروج من السوق. بينما توقيت الدخول للسوق يكون عند بداية ارتداد الشمعة من نقطة الدعم.

طبعا من لايستطيع أولا يملك هذا المؤشر, يكفيه استخدام مؤشر التك بصورته البسيطة ليعرف حالة السوق ومن ثم يتخذ قراراه بناء عليه.


مؤشر الترن (trin)

مؤشر الترن لا يكتفي بحساب عدد الشركات الصاعدة والهابطة, بل يضيف إلى ذلك كمية الأسهم الصاعدة والهابطة. لهذا يوضح الترند اتجاه وحركة رؤوس المال.

هناك أكثر من طريقة لحساب الترن:

الترن هو مؤشر آخر يمثل اتجاه رأس المال في السوق, لهذا من المهم للمستثمر أن يعرف هذا الاتجاه ويستخدمه لمصلحته, ويستخرج من خلال الطرق المختلفة التالية:

الترن = التك / الكمية


-------------كمية الأسهم الهابطة / عدد الأسهم الهابطة.
الترن =---------------------------------------------------
------------كمية الأسهم الصاعدة / عدد الأسهم الصاعدة.

أو

------------عدد الأسهم الصاعدة / عدد الأسهم الهابطة.
الترن =--------------------------------------------------
-------------كمية الأسهم الصاعدة / كمية الأسهم الهابطة.

مثال افتراضي:

عدد الأسهم الصاعدة = 20
عدد الأسهم المتراجعة = 10

كمية الأسهم الصاعدة = 50,000
كمية الأسهم المتراجعة = 25,000

نقوم أولا بالحصول على معدل التك وذلك بقسمة عدد الأسهم الصاعدة على عدد الأسهم المتراجعة: 20 / 10 = 2

ثم نقوم بقسمة كمية الأسهم الصاعدة / على كمية الأسهم المتراجعة: 50,000 / 25,000 = 2

ثم نقسم النتيجتين = 2 / 2 = 1

إذا الترن في السوق وفقا لهذا المثال الإفتراصي = 1

كيف نستفيد من معرفتنا لمعدل الترن؟

عندما يكون الترن = 1 : هذا يعني أن هناك صراعا على من سيتحكم في السوق.
عندما يكون الترن = +1 : هذا مؤشر سلبي ويعني أن السوق عادة في طور نزول.
عندما يكون الترن = -1 : هذا مؤشر إيجابي جيد ويعني أن السوق في طور الصعود.

إذا من خلال هذين المؤشرين نستطيع قياس النفس الإيجابي للسوق ومعرفة أين تتجه الأموال هل تتجه إلى داخل السوق أم إلى خارج السوق.

ودمتم

والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته

منقول بتصرف