القطاع البنكي والاتصالات للأسبوع الثاني يقودان المؤشر إلى تجاوز 7611نقطة واستمرار إيجابية السوق بكام

[عثمان الثمالي]

القطاع البنكي والاتصالات للأسبوع الثاني يقودان المؤشر إلى تجاوز 7611نقطة واستمرار إيجابية السوق بكام القطاع البنكي والاتصالات للأسبوع الثاني يقودان المؤشر إلى تجاوز 7611نقطة واستمرار إيجابية السوق بكام القطاع البنكي والاتصالات للأسبوع الثاني يقودان المؤشر إلى تجاوز 7611نقطة واستمرار إيجابية السوق بكام القطاع البنكي والاتصالات للأسبوع الثاني يقودان المؤشر إلى تجاوز 7611نقطة واستمرار إيجابية السوق بكام القطاع البنكي والاتصالات للأسبوع الثاني يقودان المؤشر إلى تجاوز 7611نقطة واستمرار إيجابية السوق بكام

راشد محمد الفوزان
قراءة للسوق
الأسبوع المنتهي:
لعلها من الأسابيع القليلة أن نجد أكثر الشركات انخفاضا هي أسهم أسمنت ينبع بنسبة 2.17بالمائة ثم شركة الكهرباء بنسبة 2.17بالمائة ثم سهم المملكة القابضة بنسبة 2.04بالمائة ثم سهم إعمار بنسبة 1.61بالمائة، وهذه الأسهم إذا استثنينا أسمنت ينبع أسهم لها قيمتها بالمؤشر العام، وكأن دورها أو إسهامها بالمؤشر لم يأتي بل سار عكس تيار المؤشر العام الذي ارتفع في أسبوع بمقدار 176نقطة تقريبا أي ما يقارب 2.34وهذا إيجابي تماما، ولعل ما قاد الارتفاع بصورة أساسية هي أربع شركات الراجحي المرتفع بأسبوع واحد 7.14بالمائة ثم سهم بنك الرياض المرتفع 5.56بالمائة ثم سهم اتحاد الاتصالات 4.82بالمائة ثم الاتصالات السعودية الأكثر تأثيرا بنسبة 4.55بالمائة، هنا نجد أن الشركات التي كانت الأكثر ثباتا لفترة تقارب ثلاثة أشهر هي التي قادت المؤشر إلى ارتفاعات ملموسة وجيدة على مدار أسبوعين. وكانت معظم القطاعات مرتفعة ولم نشهد أي يوم منخفض إلا اليوم الأخير الذي انخفض بأرقام محدودة. وكان الأبرز هو القطاع الصناعي الذي يعتبر حتى الآن محيداً ومبتعداً عن وتيرة السوق، وهذا يكرس الأدوار التي تتم بالسوق، فسابقا كانت سابك تقود المؤشر من اقل من 7000نقطة إلى أن وصلت 7.350نقطة تقريبا، والآن الاتصالات والبنوك مع بقاء سامبا خارج دائرة التأثير حتى الآن. قطاع التأمين أستمر بموجته الصاعدة الغير متوقفة، ولازالت هيئة السوق تتسأل عن أي أخبار أو معلومات جوهرية لدى الشركات؟ والإجابة واضحة هي المضاربة والمضاربون وفق سياسية معينة قد يأتي يوم ونشرح المنهجية المتبعة، القطاع الزراعي لم يكن له أي ارتفاعات ملموسة "كعادته" ولعل كل ذلك ناتج من ارتفاعات الأسهم القيادية وقطاعاتها وهي البنوك والاتصالات بإضافة التأمين الذي سجل ارقاماً قياسية خلال فترة زمنية قصيرة. ويجب أن نسجل هنا أهمية أن الأسهم القيادية تتجاوز متوسطات مهمة 50يوم و 100يوم والتي أوضحنا أهميتها الأسبوع الماضي، كذلك أن الأسهم القيادية كالاتصالات والراجحي اخترقت مقاومات مهمة لها ظلت لعدة أشهر لم تلامسها وهي الآن تكسرها بقوة مع دعم متوسطات مهمة والكبيرة وليست متوسطات صغيرة، والأهم هو الآن الاستقرار أعلى من هذه المقاومات مثلا الراجحي أعلى من 77ريالا الاتصالات أعلى من 66.50ريال كذلك بنك الرياض أعلى من 54.50ريالا، وهي الان تحظى بدعم مهم من متوسط 50يوم و 100يوم. مثال لأهمية 50يوم و 100يوم سهم الاتصالات كان متوسط 100يوم أعلى من 50يوم منذ مارس 2006أي منذ التصحيح الكبير للسوق، ولم يتقاطع إيجابي معه إلا في 23072007الماضي وكان السعر يقارب 64.50ريال. الراجحي حتى الآن لم يتقاطع متوسط 50يوم مع 100يوم إيجابيا ولكن المؤشرات هي إيجابية أن يتجه للتقاطع خلال الأيام القادمة باشتراط أن يستمر فوق معدل 69- 70ريال على الأقل ونحن نحلل أسبوعي بافتراض عدم وجود أي متغيرات أساسية بالسوق.

تقرير هيرميس
عن السوق السعودي:
دأبت الشركات المالية بمختلف مسمياتها على تقييم السوق السعودي وأقصد به سوق الأسهم، ولعل أبرز ما يلفت نظرك أن هذه الشركات المالية كأنها تأتي بجديد عن جاذبية أسهم محددة بعينها أو عدم جاذبيتها، ولعل كثيراً من المحلل والبنوك لدينا وكثير ممن تحدث أكد جاذبية الأسعار منذ زمن بعيد وهيرميس تتحدث الآن والمؤشر يقف عند 7700نقطة ولم تتحدث والمؤشر 6767نقطة أي ما يقارب 1000نقطة منخفض أين كانت هيرميس؟ لماذا لم تتحدث أو توصي بشراء سهم الاتصالات واتحاد الاتصالات واسهم البنوك والأسمنت وغيرها. هل من جديد بما تقدمة هيرميس؟ لا شيء، ولست هنا للتقليل من دور شركات المالية، ولكن لماذا تناولت الصحافة والإعلام المرئي هذا التقرير وكأن بالأمر شئاً مختلفاً عما كتب أو تم تحليله في سوقنا منذ زمن بعيد أي حين كان المؤشر أقل من 7000نقطة في فبراير الماضي، لماذا توصيات الشركات المالية دائما تأتي متأخرة 1000نقطة أو عن أسعار الارتفاع 15بالمائة أو 20بالمائة. فعلا الأسواق تحتاج لتقارير وتحليلات وشفافية وتسويق لنفسها، ولكن يجب أيضا أن تقدم كشف بما لديها حين تصدر التقرير ماذا لديها من أسهم وكم سعر الشراء لديها، هذا يفترض لأن هذه الشركات تقدم توصية مباشرة للجمهور، وتعلن على للجميع، وليست فردا يمثل نفسه أو مجتهد يمارس الخطأ والصواب، نحن نطالب بالتقارير والدراسات والأبحاث كل ذلك مطلوب من أي شركة مالية، ولكن يجب أن يوضح ما لدية، لا تأتي بعد استكمال الشراء أو بعد أن تمارس أداور كبيرة لمحافظ كبرى أو مضاربين أو مستثمرين، فهل قدمت "هيرميس" هذه التوصية بوقت واحد مع عملائها؟ طبعا ليس من المنطقي أن تقدمها في وقت ويوم واحد مع عملائها، لأنها بذلك تقوم بدور "خيري" أو كجمعية "خيرية" لن تستفيد شيء، وهنا أضع علامات استفهام ليس على التوصيات أو الدراسات فلهم أدواتهم وقدراتهم وتحليلاتهم ولن نشكك بها لأننا نعلم شركاتنا بالمملكة وأيها أكثر جاذبية ونموا واستثمارا فلا جديد قدم لكل مطلع ومتابع، الاستفهام الذي أضعه هنا "التوقيت" لماذا الآن؟ وهل كانت التوصية بوقت واحد لمحافظ "هيرميس وعملائها" أو كل شركة مالية ووساطة تقوم بتوصيات وتحديد أسعار؟ لعل هيئة سوق المال تنظم ما يحدث وتشترط كشف أي ملكية لأسهم يتم التوصية عليها وبأي الأسعار تمت؟ فقط لا غير، فهل تتم؟

شركات التأمين مرة أخرى :
يتساءل الكثير وتصلني أسئلة كثيرة عن مبرر ارتفاع شركات التأمين، ولازالت الإجابة لدي هي نفسها المكررة، وهي أنها مضاربة، في غياب التشريعات والقوانين والأنظمة التي تضبط هذه الممارسات، التي لا يعرف أين ستقف، وارتفاع مؤشر قطاع التأمين الآن بشكل "رأسي" فريد من نوعه، ويتسأل البعض أن ينتقد البعض لماذا ننتقد ارتفاع قطاع التأمين والكثير خسر أمواله، فدعوهم يعوضون أموالهم؟ هذا ما يردد مبدأ "التعويض"؟ والسؤال هل السوق يقوم على مبدأ التعويض؟ أو أن الأسهم المضاربة قائمة على التعويض بغض النظر عن ما يستحق أو لا يستحق؟ إذا نسير بهذه الرؤية والمنطق، فلا اتعجب من إفلاس الكثير بالسوق وخسائرهم الفادحة، لأنهم يرون أسعار فقط ولا يرون ما يستحق أو لا يستحق، أو يضارب لمجرد أنه سوف يعوض.
نكرر هنا مطلوب دور لهيئة سوق المال في ضبط هذه الممارسات، وإلا أن الكارثة تكبر الآن ككرة ثلج، وسيتكرر سيناريو سابق، ويظفر ويربح من يربح ويبقى القادمين في الأخير وهم الأغلبية، وحين تتراجع لمستويات قياسية سيقال أين دور الهيئة، والكارثة سعريا الآن ماثلة أماما، بأسعار غير مستحقة نهائيا بقوة مضاربين، فئة تجفف الأسهم وفئة ترفع الأسهم، وهكذا. المسؤولية بكاملها لدى هيئة السوق المالية التي قدمت مثل هذه الشركات التي زادت من المضاربة وليس عمقا بالسوق.

قراءة للأسبوع القادم :
كمؤشر عام سجل المؤشر اختراق مهم لنقاط مقاومة مهمة وهي 7.611نقطة وأخرى مقاومة 7.792نقطة لم يصل لها أو يلامسها، ولكن ظل المؤشر متجاور الآن متوسط 50يوم الذي أصبح يقف الآن عند مستوى 7.315وهذا دعم رئيسي مهم "يتغير بتغير الإغلاق والتداول كل يوم للتوضيح" ثم متوسط يوم الذي يقف عند 7.465نقطة ويتجه للانخفاض وهذا إيجابي لأنه أعلى من متوسط 50يوم، ويجب أن يكون مرتب دون المؤشر 50يوم ثم 100يوم وهذا مهم، سهم الراجحي والرياض في القطاع البنكي قاما بدور مهم بكسر مقاومات لديهما والاستقرار أعلى منها مهم، مع توقع دور مهم لسامبا في حال استمرار الهبوط أو أي موجه هابطة، وأيضا البنك الهولندي الذي ارتفاع بأرقام جيدة "تأثيره من البنوك الأقل تأثيرا في المؤشر" والجزيرة التي تجاوز مقاومة مهمة عند 50.50ريال، وهذا إيجابيات جيدة في القطاع البنكي متى استمر بقوته والثبات أعلى من المقاومات التي أصبحت الآن دعم لديها.
القطاع الصناعي، الحديث أولا لسابك، وهي التي تتذبذب عند مستوى 125إلى 126.50تقريبا الأسبوع الماضي، والزخم للسهم ليس بالقوة الكافية ليتجاوز مقاومة مهمة وهي 127.50ريالا، ولديه دعم مهم 124.25ريال ثم 121.50ريال ثم 117ريالا ولعل الأسبوع القادم يوضح ما لدى السهم من قوة أو ضعف وأن كانت المتوسطات تدعمه بقوة 50و 100و 120يوم. يتوقع أن يواجهه سهم الاتصالات صعوبة كبيرة لتجاوز 72.50ريالا وهي مقاومة سابقة وقديمة كانت دعما مهما للسهم، والآن بعد موجة الصعود يحتاج لزخم أقوى وأكبر، أن توفرت السيولة التي تدفع لاختراق مهم أن قدر له. قطاع التأمين لا يمنع استمرار ارتفاعه وأن كان يحتاج إلى جنى إرباح أتهدئة لامتصاص استفسارات الهيئة، فإن كانت مجرد استفسارات بدون أي قرار وإجراءات وضوابط فما المانع لها، وهي الأسهم التي استحوذ عليها المضاربين بصورة قوية وسيطرة صلبه.

التحليل الفني للسوق :
المؤشر العام والترند :
ملاحظ أن هذا الشكل الفني يسير عليه المؤشر العام منذ ما يقارب شهرين أي منذ منتصف يونيو 2007، أي اتجاه صاعد بتذبذبات مستمرة، من خلال تبادل الأدوار في الأسهم القيادية وتأثيرها على المؤشر العام، يتضح من الشكل وكأنه w وقمة هذه الحرف "خط الرقبة" هي عند 7.755نقطة، والتي حددت منذ فترة طويلة كهدف صاعد للمؤشر، وقد تحقق الهدف بتجاوزه هذا المستوى يوم الثلاثاء ولكن أقفل أقل منه، والآن لديه هدف صاعد ولا نقول هنا مقاومة لأن هناك مقاومات قبل الوصول للهدف ويتحقق ذلك الهدف بشرطين أساسيين، الهدف هو 7.956نقطة وشرطة الأساسية أن يكون متوسط 50يوم أقل من المؤشر وموازي له والأخر متوسط 100يوم يكون أقل من 50يوم وموازي له، وأي تقاطع سلبي منخفض يبطل هذا الهدف، الشرط الأخر تجاوز مستوى 7.755نقطة وهي مقاومة في تقديري صعبة ومهمة ومفصل مهم لأهداف أخرى أن تحققت، ومرة أخرى أعيد التأكيد على المتوسطات باستمرار إيجابيتها لتحقق الأهداف ولا تؤخذ الأهداف والأرقام مجرده. الدعم للمؤشر الآن عند مستوى 7.611نقطة ثم 7.568نقطة "متوسط 100يوم"، ثم 7.500نقطة ثم 7.310نقطة "متوسط 50يوم" مهم وأساسي هذا المستوى ، ونحن نتحدث عن دعم أسبوعي لا يومي. بنظرة لأسبوع كامل والمقاومة هي الآن 7.861نقطة ثم الهدف الفني 7.956نقطة ثم 8.113نقطة.
الإيجابية الأخرى في هذا "الشكل الفني" تقاطع محدود جدا لمتوسط 50يوم "اللون الأحمر " مع متوسط النازل 100يوم "اللون الأحمر" وهذا إيجابي أن تم التقاطع وأن تراجع المؤشر نسبيا، لكن تقاطع المتوسطين 50و 100يوم بهذه الصورة الإيجابية تعني استمرار زخم المؤشر العام، والشرط الأساسي المحافظ على المستويات الدعم والاتجاهات المحددة.

المؤشر العام والمثلث :
الشكل الفني الواضح أمامكم يبين مثلث صاعد، ويقف المؤشر الآن عند زاوية المثلث، أو مستوى المقاومة، فإما يكمل وتصبح دعما أو أو يتراجع وتصبح مقاومة، سابقا قلنا أهمية 7.755نقطة وهذا الشكل الفني يعزز هذا الرقم وهي هنا عند 7.753نقطة أي باختلاف 3نقاط أي شئ لا يذكر، ولنأخذ سيناريو الارتفاع أو الهبوط، فإن ارتفاع المؤشر وتجاوز 7755نقطة فهو يؤسس مستويات مقاومة ودعم جديدة، ستصبح المقاومة الأسبوعية هي 7.755نقطة ثم 7.861نقطة ثم الهدف 7.956نقطة وهذا يعني أن يكون المؤشر العام بين الخطين الصاعدين الترند وهو الأحمر الذي يشكل خط مقاومة الآن والخط ألأحمر المتقطع العلوي التي تعتبر خطوط مقاومة بعيدة أن أكمل في الموجة الصاعدة الحالية. ويتضح خط الدعم للمؤشر العام بالخط الأزرق الموازي للمؤشر العام، وأي كسر له يعني سلبية كبيرة ولم يتراجع إلى المستويات التي انخفض منها أي يعوض خسائره.
نلاحظ مؤشر RSI ترند صاعد مميز متناغم، وهذا المسار لا بد أن يتوقف أما بالاتجاه الأعلى نسبيا كأقصر من الموجة الصاعدة سابقا، أو أن يتجه أفقيا وهذا إيجابي أيضا. لكن أي كسر للخط الأسود وكسر للترند فهي إشارة سلبية متى ما تمت.

القطاع البنكي يومي :
يسير القطاع البنكي بمسار صاعد إيجابي كل يوم تقريبا حتى الآن، ولايزال بنفس المسار الصاعد، وعززه بتجاوز متوسط 100يوم ، وأخترق مثلث تجميعي، وهذا ما أكده ارتفاع سهم الراجحي وبنك الرياض، والآن يضع المقاومات كدعم أساسي له، هي متوسط 100يوم و 50يوم ، وأصبح الخط الأزرق السفلي دعما ،و المقاومة باللون "الزهري العلوي"، فقطاع يسير بتميز حتى الآن.
مؤشر RSI أخترق خط مقاومة مهما وسجل مستويات عليا جديدة وهذا يعزز الاتجاه الصاعد للقطاع من خلال هذا المؤشر ودعما بالمتوسطات الكبرى.
القطاع الصناعي يومي :
هل هي مرحلة انتظار؟ قد يكون للقطاع باعتبار أنه يسير الآن بمسار أفقي بعد موجة الصعود السابقة التي حققها، ولكن الخط الأحمر هو متوسط 21يوم وهو يقف بالضبط على هذا المتوسط، ولكن يحتاج زخم أكبر وقوة أكبر لتجاوز هذا المتوسط، ولكن لازال بمسار أفقي، وسابك "المؤثر الأكبر" أي تراجع لمستويات 124.50يعني كسر للمتوسط، ويعزز الكسر الوصول لسعر 121.50ريالا، لكن لا زال متوسط 50يوم جيدا في القطاع وبعيد نسبيا، ولكن الواضح أن القطاع توقف مع تفاعل القطاع البنكي والاتصالات وهو طبيعي باعتبار الأسهم القيادية لا تتفاعل جميعها بوقت واحد وفترة واحدة وتوقيت متزامن. ولدى القطاع خطوط الدعم والمقاومة كما تم وضعها "المروحة" وهي توضح الاستحقاقات في حال أي تحركات.
مؤشر RSI مسار هابط نسبيا ومتدرج، وأي اختراق لخط المقاومة الهابط يعني عكس مسار للقطاع ويجب المتابعة لأي مدى يمكن أن يستمر.

قطاع الأسمنت يومي :
قطاع الأسمنت يسجل ارتفاعات متوالية وهو يقترب من قطاع البنكي أو الاتصالات، وأسهم بدوره في التأثير على المؤشر وأن كان محدودا كأرقام مؤثرة، ولكن يظل إيجابي في التأثير ويضاف لبقية الشركات. واضح المسار الصاعد باللونين الأخضرين، وهو ترند صاعد، إيجابي متى سار على الاتجاه، ولديه مقاومة مهمة لم يخترقها قبل منذ الأسبوع الماضي رغم أنه حاول مرتين وهي عند مستوى 5.686نقطة. وسيتضح كيف يمكن أن يتعامل معها الأسبوع القادم، رغم حده الصعود التي ارتفع بها القطاع، والمتوسطات إيجابية أيضا وجميعها أقل من مؤشر القطاع.
مؤشر RSI لديه مثلث الأعلى شكل مقاومة وهي منطقية لطبيعة الموجة الصاعدة وقمتين مترادفتين تضع الانخفاض أقرب من الارتفاع، بنسب معقولة وليبست كبيرة، وخط المقاومة هو الخط الأخضر السفلي، أي كسر له يمثل سلبية أكبر على القطاع.

مؤشر الخدمات يومي :
يقترب من الشكل الفني "كصعود" مع قطاع الأسمنت، وزخم المملكة القابضة يدعم القطاع، ولدينا مثلث مثالي، ولديه اختراق ضعيف عند مستوى 2000نقطة تقريبا وهذا إيجابي أن استمر بهذا الاختراق ولم يتراجع أو يكسر المسار الصاعد باللون الأحمر السفلي، والمقاومة هي الخط الأزرق الأعلى. يحتاج لمراقبة وتأكيد لهذا الاختراق الضعيف حتى الآن والغير مؤكد وهو أن يستمر أعلى من 2000نقطة.
مؤشر RSI ترند صاعد إيجابي حتى الآن وإيجابي.

مؤشر قطاع الاتصالات :
ترند صاعد حتى الآن، وأكمل الموجة الصاعدة، وبدأ بجني أرباح الموجة والتي لم تنتهي حتى الآن، ولدية خط مقاومة والآن عند 2859نقطة لم يخترقها حتى الآن مع أنه حاول مرتين الاختراق لكن لم ينجح حتى الآن. الخط الزهري العلوي 3164نقطة هي هدف في حال تجاوز المقاومة للقطاع التي ذكرنها. متوسطات حتى الآن إيجابية وأقل من مؤشر القطاع.
مؤشر RSI سلبي وقد كسر ترند صاعد، لكن أن استمر سيكون سلبي أكثر، ولكن استمراره بالاتجاه الأفقي هو محافظة على المكاسب، وبداية زخم جديد للقطاع وطبقا لقوة المتوسطات وتحقيق أسعار جديدة أعلى.

قطاع التأمين يومي :
زاوية ارتفاع حادة قارب 65درجة، ونلاحظ زاوية 90هي قريبة من زاوية الارتفاع، وهذا يعكس حده المضاربات وضخ السيولة بها وقوة المضاربين والارتفاع في القطاع، وبوضوح أيضا أي خطورة ممكن تتم في حال التراجع كما حده الارتفاع الحدة في الانخفاض.
أيضا مؤشر RSI لم يأخذ اتجاه هابط منذ أكثر شهرين تقريبا، وهذا يعكس أي مضاربات تتم، وقوة القطاع حتى الآن. ralfowzan@alriyadh.com

[فاعل خير]

مشكور يا بو سعود على المتابعة

[@ بن سلمان @]

مشكور يا بو سعود على المتابعة
ويعطيك العافية