زجاااااااااااااااااج / سهم الاسبوع الحالي والقادم...... بإذن الله

[عثمان الثمالي]

زجاااااااااااااااااج / سهم الاسبوع الحالي والقادم...... بإذن الله زجاااااااااااااااااج / سهم الاسبوع الحالي والقادم...... بإذن الله زجاااااااااااااااااج / سهم الاسبوع الحالي والقادم...... بإذن الله زجاااااااااااااااااج / سهم الاسبوع الحالي والقادم...... بإذن الله زجاااااااااااااااااج / سهم الاسبوع الحالي والقادم...... بإذن الله

تحليل سهم الأسبوع
"زجاج،، سهم واعد على المدى القصير و الطويل لأن سعره دون قيمته العادلة



عبدالعزيز حمود الصعيدي
شركة الصناعات الزجاجية الوطنية "زجاج" شركة مساهمة سعودية، تأسست بتاريخ 1990/1/17، سجل تجاري رقم 1010075300، رأس مال الشركة 200مليون ريال مدفوعة القيمة بالكامل، ومملوكة بنسبة 100في المائة للقطاع الخاص.
تنشط الشركة في تصنيع العبوات الزجاجية المرتجعة والغير مرتجعة والزجاج المسطح، ويتم الإنتاج في مصنعا الشركة في كل من الرياض و الدمام.

تمتلك "زجاج" ما نسبته 45في المائة من مصنع زجاج جارديان السعودية الدولية (جلف جارد) الواقع في مدينة الجبيل الصناعية، وقريباً سينضم المصنع الثالث إلى مصانع الشركة، والذي تقرر إقامته في دولة الإمارات العربية المتحدة.

تبلغ قيمة الشركة السوقية 1.1مليار ريال، وذلك استناداً إلى إقفال سهمها الأسبوع الماضي على 55ريالاً، توزعت هذه القيمة على 20مليون سهم، مملوكة بالكامل للمؤسسين والمستثمرين.

ظل نطاق سعر السهم خلال الأسبوع الماضي بين 52.25ريالاً، وهو أدنى سعر للسهم خلال عام 2006، و 68.50ريالاً، بينما تراوح مجال السعر خلال عام بين 52.25ريالاً و 202.2ريال، ما يعني أن السهم تذبذب خلال عام بنسبة 117.51في المائة، ما يعني أن سهم الشركة عالي التذبذب، وبالتالي عالي المخاطر، ولكن نظراً للظروف التي تمر بها سوق الأسهم السعودية عموماً خلال العام الجاري، وما ترتب على ذلك من تذبذبات حادة على جميع الأسهم، ربما يكون هناك ما يبرر قبول هذا الوضع، بل ويعطي الكثير من الأسهم حالة استثنائية، خاصة إذا كان السهم ليس من أسهم المضاربات، مثل "زجاج" التي لم يتجاوز متوسط الكمية المتبادلة عليه يومياً 1.1مليون سهم.

من النواحي المالية، أوضاع الشركة عموما ممتازة، فقد بلغ معدل المطلوبات إلى حقوق المساهمين 7.75في المائة، كما بلغت نسبة المطلوبات إلى الأصول 7.20في المائة وهي أرقام ممتازة، تشير إلى حصانة الشركة المالية، لا سيما عند مقارنة هذه النسب مع معدلات السيولة النقدية البالغة 788في المائة والسيولة الجارية عند 914في المائة، ما يدعم الرأي القائل بأن شركة "زجاج" محصنة ضد أي التزاماتها المالية، سواء كان ذلك على المدى القريب أو البعيد. في مجال الإدارة والمردود الاستثماري، جميع أرقام الشركة تضعها في مركز متميز، فقد تم تحويل جزء جيد من أرباحها إلى حقوق المساهمين، لتبلغ نسبة نمو حقوق المساهمين 38.71في المائة عن العام الماضي، ونسبة 21.98في المائة للسنوات الخمس الماضية وهي نسب مشجعة.

حققت الشركة نمواً في المبيعات بلغت نسبته 4.29في المائة عن العام الماضي ونسبة 8.80في المائة للسنوات الخمس الماضية، وهي نسب جيدة، كما بلغت نسبة العائد على الأصول 35في المائة عن العام الماضي و 14.77في المائة عن السنوات الخمس الماضية، وهي نسب ممتازة.

للربحية نصيب لا يمكن إغفاله ضمن نشاطات الشركة، فبلغ الربح الصافي للعام الماضي نحو 130مليون ريال، أي أن ربح السهم الصافي بلغ 6.5ريالات، أيضاً وزعت الشركة أرباحاً سنوية بواقع ريال لكل سهم عن العام الماضي 2005، أي ما نسبته 10في المائة من قيمة السهم الاسمية، أو 1.8في المائة من قيمة السهم السوقية، وهي نسب مقبولة في حسابات اليوم.

في مجال السعر والقيمة بلغ مكرر الربح 8.77أضعاف وهو مكرر جاذب، كما بلغ مكرر الربح إلى النمو رقماً هامشياً 8.08ما يعني أنه يتم تداول السهم عند سعر دون قيمته العادلة، أيضاً بلغت قيمة السهم الدفترية 19.35ريالاً، ما يعني أن مكرر القيمة الدفترية 2.84ضعف، ما يصنف السهم ضمن أسهم النمو والقيمة. بعد دمج الربح مع العائد على حقوق المساهمين والأصول، ومقارنة ذلك بجميع مؤشرات أداء السهم الأخر، يمكن القول بأن سعر السهم الحالي عند 55ريالاً أقل بكثير من قيمة السهم العادلة، خاصة وأن الشركة تتمتع بجميع مقومات السهم عند هذا السعر.


http://www.alriyadh.com/2006/12/09/article207866.html







رأيي الشخصي :

زجااااااااااااااااااج / سهم استثماري من الدرجة الأولى ولا تفرط به

مهما كان أو يكن أو سيكون


والله أعلم

[@ بن سلمان @]

يعطيك العافيه ابا سعود
كثير من الاسهم دون القيمة العادله
البارح على البالتوك ذكرت زجاج والخزف
واليوم ازيد اسمنت العربيه

[فاعل خير]

لاتستعجلون ستاخذونها باقل

[عثمان الثمالي]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة @ بن سلمان @

يعطيك العافيه ابا سعود
كثير من الاسهم دون القيمة العادله
البارح على البالتوك ذكرت زجاج والخزف
واليوم ازيد اسمنت العربيه

تواصلك يعطينا دافعالتميز

طبت بالف خير وسلمت على الاطراء

[عثمان الثمالي]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة فاعل خير

لاتستعجلون ستاخذونها باقل

اسعد الله جميع اوقاتكم بالخير يافاعل الخير

معاك حق..................الله يعطيك العافية